CICC 100亿公司债获批，但270亿巨额配股计划至今未实施，也存在亟待解决的问题。“本报记者|张5月9日(601995。SH)发布公告称，证监会核准公司向专业投资者公开发行不超过100亿元的公司债券。据了解，CICC发债补血，或为此前270亿元“巨额配股”计划未实施后的替代方案。截至5月9日，CICC股价在“中国特别评估”市场的支撑下飙升，今年以来涨幅超过20%。但其一季度业绩反弹主要是由于投资大幅改善，面向客户的业务仍同比下滑；最近被资深股东套现，贵族投行也有亟待解决的问题。近年来，CICC债券发行的招股说明书显示，原计划融资300亿元，本次债券发行获批金额较计划金额大幅缩水。业内人士分析，募资大幅下滑的原因可能有两个:一是证监会的限制，二是资金是否募集成功。2022年9月13日，当时还未上市两年的CICC抛出不超过270亿元的巨额配股方案，引起投资者关注。消息发布后的第一个交易日，CICC暴跌9.2%，连续9个交易日跌势未止。14个交易日之后，股价创下33.01元的历史新低。与公开配股相比，CICC的债券发行并未引起投资者的关注。与证券公司需要偿还的公司债券相比，配股可能面临股东权益被稀释、投资者持有的资产贬值等问题。根据历史经验，配股后证券公司股价会下跌。值得注意的是，截至2023年5月9日，CICC的配股计划提出后至今仍未实施。相反，该公司今年已经发行了三次债券。自2023年起，公司已发行公司债券、次级债券和永久次级公司债券。另外还有一只不超过100亿的次级债券，还在审核过程中。5月9日上交所债券项目信息平台信息显示，上交所要求其披露控股股东股权结构，并根据集中偿债压力的需求，说明债券募集资金规模的合理性。
CICC的筹资情况来源:本报记者整理了该公司的公告。
2022年年报显示，CICC资本杠杆率为11.24%，接近9.6%的监管预警标准；风险覆盖率为182.42%。流动性监管指标在上市券商中排名靠后。第三大股东计划套现近45亿元。5月7日晚间，CICC发布公告称，持有公司5%以上股份的股东海尔集团(青岛)金英控股有限公司根据自身发展需要，拟减持9654.5万股(简称海尔金英)，减持比例不超过总股本的2%。截至5月9日收盘，CICCa股报收于46.6元/股。如果按照股价计算，海尔金英的潜在现金金额高达44.99亿元。更早的减少发生在2022年6月。哈金鹰通过大宗交易减持9355万股，总金额36.85亿元。减持后位列第三大股东，持股比例为6.32%。本次减持完成后，海尔金英共套现81.84亿元。2022年，CICC业绩不佳，营业收入260.87亿元，同比下滑13.42%，归母净利润100亿元，下滑29.51%。自营净收入大幅下降，是拖累公司业绩的主要原因。近期披露的2023年一季度报告显示，CICC营业总收入62.09亿元，同比增长22.44%，归母净利润22.57亿元，同比增长35.95%。据天风证券非银金融团队介绍，CICC一季度业绩增长主要来源于投资的大幅改善和人力资本的控制。但值得注意的是，一季度CICC的经纪、投行和资产管理业务并未出现反弹，同比增速分别为-7.8%、-60.4%和-6.4%。另一方面，公司人力成本较高，行业薪酬改革背景下公司可能优化激励机制，短期内有望进一步释放业绩弹性。“中国特别估计”市场将继续分化，5月9日，CICC证券涨停。不过，有业内人士指出，一季度证券行业利润转正，主要是自营投资贡献，但面向客户的业务仍同比下滑。券商市场的进一步发展，还是要看居民的投资理财需求何时修复。"