“债务重组越早实施越好，有利于企业尽快过渡到正常经营。”“本报记者|王婷婷4月份以来，处境危险的房地产企业债务重组进程明显加快。在凯撒、景瑞等房企复牌，以及花样年、融创的债务重组计划得到足够多债权人支持后，融信中国(03301。HK)，曾经的千亿黑马房企，也推出了公司国内债务重组的草案。5月9日，本网获悉，融信向多只境内债券持有人发出通知，将对延期方案等议案进行表决，拟对全部6只境内公募债券及其中两只债券进行整体重组。具体来看，本次债券展期范围包括公募债“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”、“21融信03”，以及私募债“19融投02”、“19融投08”。其中，“20融信1”、“20融信3”、“19融信01”债券本金余额拟在三年内分六期支付。2023年10月28日起，分四期支付1%。剩余本金从2025年1月28日至2026年4月28日，每三个月分六期支付5%、10%、15%、20%、25%和24%。
融信拟定的初步延期付款计划。
这些债券的利息将从2023年10月28日起随本金支付，包括原始利息和资本化利息。与大多数房企一样，融信也对上述三只公募给予增信措施。如湖州FY项目的项目公司提供连带责任保证；质押郑州JW项目所属A、B项目公司的部分股权和收益权；质押郑州JW项目、大元时代城、青岛海悦万行、湖州FY项目、郑州奥体世纪项目、上海西虹桥一号项目公司的部分收益权。公开数据显示，融信(福建)投资集团有限公司涉及6笔公募债和4笔私募债，总金额98.76亿元；融信集团旗下的融信中国也参与了4只未偿美元债券，规模为11.52亿美元。其中一个将于今年6月9日到期，债券余额为3.16亿美元。事实上，对于绝大多数身处险境的房地产企业来说，尽快推出债务重组方案，争取足够的债权人支持，已经迫在眉睫。特别是一些处于危险中的房地产企业停牌时间较长，复牌条款包括公布财务业绩、与国内外债权人达成协议(解除清算呈请)等。，如果他们不能及时恢复交易或面临退市。虽然融信在去年下半年出险后并未被迫停牌，但累计债务违约金额已经超过100亿元。如果不寻求关联债务的整体解决，还可能导致关联债权人要求加速履行或强制诉讼。一位接近融信的内部人士向本网透露，目前该计划仍在与债权人谈判阶段，尚未达成一致，也未谈妥。预计结果将在5月底产生。据我们网站报道，近期实施了多项“退市风险警示”，导致股票*ST戴帽。毫无疑问，被贴上ST或*ST必然会对房企的声誉和融资产生不利影响。同花顺数据显示，泛海控股、中天金融、新华联、美好地产、阳光城、杜松、世茂、悦泰8只地产股的证券简称已分别变更为*ST泛海、*ST中天、*ST新联、ST美芝、ST阳光城、*ST杜松、ST世茂、ST悦泰。易居研究院研究总监严跃进认为，房企出现“戴帽”，其实是债务问题的延续。“由于房企没有妥善解决债务问题，监管部门需要在市场层面及时进行风险提示。”多重压力下，融信做了紧急债务重组方案。目前来看，债务重组草案的出台确实为资本市场重建了不少信心。自5月6日方案公布后，融信股价止跌小幅反弹。截至5月8日收盘，融信股价上涨1.15%，截至5月9日收盘，股价上涨3.41%，收于每股0.455港元，总市值7.66亿港元。近期，处境危险的房地产企业债务重组进程开始加快，行业信心正在逐步恢复。从一批正在进行债务重组的房企来看，融创的重组协议获批率最高，其次是花样年。4月20日，融创中国发布公告称，其本金总额为90.48亿美元、占现有债务75%以上的海外债务重组计划持有人已提交加入重组支持协议的函件，这意味着融创海外债务重组已实质完成。5月5日晚间，花样年还公布了海外债务重组的最新进展。占花样年76.44%的现有债务工具持有人已加入重组支持协议。根据香港和开曼法院的相关规定，重组方案获得75%同意即可通过。其他危在旦夕的房企中，恒大的支持率约为30%，凯撒为24%，奥园为20%。郑融、龙光、中粮、旭辉和景瑞控股尚未宣布具体的重组计划。“债务重组越早实施越好，有利于企业尽快过渡到正常经营。”业内人士认为，从目前的落地情况来看，债权人对整体债务重组仍持谨慎态度，部分企业重组方案一再优化，通过难度仍较大。在经营方面，融信仍然面临很大的压力。2022年，融信实现合同销售总额约578.73亿元，同比下降62.79%；实现收入300.59亿元，同比下降约9.69%，扭亏约124.4亿元。"